Por Pablo Arranz 
Archivo – Oficina de TSB, filial británica de Sabadell, en Reino Unido.
MADRID, 1 de mayo. – Banco Sabadell ha formalizado la venta del británico TSB a Banco Santander por 2.863 millones de libras (3.319 millones de euros), tras haber recibido todas las autorizaciones pertinentes por parte de los supervisores y reguladores, según ha informado el banco catalán en un comunicado emitido este viernes.
El precio de venta acordado asciende a 2.650 millones de libras (3.072 millones de euros), cifra pactada inicialmente, además de 213 millones de libras (247 millones de euros) en valor neto tangible que se han generado desde que se acordó la operación.
“Hemos cerrado una operación muy relevante para el sector financiero británico. TSB es hoy una historia de éxito en Reino Unido gracias al excelente trabajo que ha desarrollado todo el equipo en los últimos años”, afirmó Marc Armengol, hasta ahora consejero delegado de TSB y próximo consejero delegado de Banco Sabadell.
En los últimos días, Santander había indicado que había recibido el visto bueno de los reguladores para la autorización y que se esperaba cerrar el acuerdo próximamente. Por otro lado, la otra gran operación pendiente es la compra de Webster en Estados Unidos, que está previsto que se cierre en el tercer trimestre del año.
Con el cierre de la operación, el banco catalán ha anunciado que distribuirá entre sus accionistas un ‘macrodividendo’ vinculado a la venta, el cual será de 0,50 euros por acción y se pagará el próximo 29 de mayo.
Este dividendo extraordinario, sumado a los dividendos que repartirá la entidad y los programas de recompra y amortización de acciones, situará la retribución total a los accionistas en 6.450 millones de euros para el periodo 2025-2027.
La operación genera a Sabadell una plusvalía de 400 puntos básicos de capital, aunque esta se verá reducida una vez se abone el dividendo. También se ha generado una plusvalía a nivel contable de 300 millones de euros, tras considerar todos los impactos de la operación.
Banco Sabadell adquirió TSB en 2015 y, desde entonces, ha incrementado su libro de crédito desde 26.400 millones de libras (30.607 millones de euros) hasta 36.300 millones de libras (42.084 millones de euros) al cierre de 2025, mejorando su ratio de eficiencia del 80% al 66% y elevando su rentabilidad (ROTE) del 5,3% al 12,6%. Durante esta década, Banco Sabadell ha recibido más de 600 millones de euros en dividendos de su filial.
En la transacción, también se han traspasado a Santander UK otros instrumentos de capital y valores no vencidos, emitidos por TSB y suscritos por Banco Sabadell, por un importe de 1.217 millones de libras (1.411 millones de euros).
Banco Sabadell se ha comprometido con Banco Santander a no competir en el mercado británico durante los 24 meses siguientes al cierre de la operación. No obstante, mantendrá la sucursal en Reino Unido que apoya a las empresas en sus negocios en el exterior, y podrá seguir operando en este mercado a través de la división de banca corporativa (CIB).